Грам был выкован богом-кузнецом Вёлундом (Вейландом) по заказу Одина. Последний замаскировался под бродягу и воткнул меч в дерево, объявив, что тот, кто сможет вытащить этот артефакт, будет владеть им. Это удалось герою Зигмунду, который впоследствии пал в битве (все тот же Один принял облик старика и разбил меч героя, после чего враги легко одолели воина), но успел завещать осколки Грама своему сыну Зигфриду.

Когда Зигфрид вырос и собрался заморить червячка (Фафнира), приемный Регин решил выковать ему супер-оружие. Зигфрид проверял клинки довольно необычным способом — разбивал их об наковальню. После нескольких отбраковок Регин взял осколки Грама и сковал их воедино. Восстановленный меч богов разрубил наковальню пополам. Именно им был убит Фафнир, охранявший проклятое золото Нибелунгов.